近期国内草甘膦价格大幅上涨，从去年5月的每吨2万元出头，到如今均价每吨4万元左右且现货难求，截至5月17日，国内草甘膦价格年涨幅同比已超90%，再创年内新高。

草甘膦此轮行情的拐点出现在2020年8月四川乐山洪灾，在2021年4月加速，与原材料价差明显扩大。而供需矛盾难解、农产品强景气周期等多因素共振刺激草甘膦整体需求超预期。

供给端方面，受2012年环保整顿、2013年行业限扩，草甘膦小产能出清，总供给有减无增。在供给侧改革和环保常态化趋势下，国内草甘膦行业中小企业产能持续退出，国内现有多家草甘膦企业生产装置满负荷运转，总体货源偏紧。

需求端方面，随着全球粮食安全战略升级，国内多款转基因作物获批，草甘膦国内外市场需求都有所增加。

此外，农产品进入强景气周期，大级别行情推动玉米、大豆等高收益品种种植面积扩张，同时草甘膦单位面积用量受益种植收益提升，构成草甘膦整体需求超预期的基础。

东北证券研报指出，供需矛盾突出，供给缺口逐步出现，草甘膦景气持续性或超预期。2020年疫情突出、四川乐山洪灾、美国寒流突袭，推动海内外行业库存去化，至21年初草甘膦大涨，判断行业库存基本出清。成本端受运费持续高企、甘氨酸等原材料上涨，获有力支撑。

东北证券研报还指出，预计美国本土供给紧张，将一定程度上影响南美洲的采购心态，当前淡季不淡，下游买家看好需求及担心未来供给，被迫提前补库，或是此轮草甘膦涨价超预期的主要原因。目前国内开工接近历史高位，若接下来高温季节实行常规检修，不排除加剧紧张局面。

万联证券预计短期内受政策及供给端货源偏紧的影响，草甘膦市场将持续高位震荡。建议关注相关龙头企业。

草甘膦概念相关股：

扬农化工：国内仿生农药龙头，产品覆盖杀虫剂、除草剂、杀菌剂三大板块，草甘膦产能3万吨/年。

江山股份：公司主要从事以除草剂、杀虫剂为主的农药产品，是国内最大的草甘膦生产企业之一，拥有草甘膦原药产能7万吨/年。

新安股份：国内最大的除草剂草甘膦生产企业之一，拥有草甘膦产能为8万吨/年。

兴发集团：国内草甘膦龙头企业之一，具备甘氨酸法草甘膦产能18万吨。